Historien begynner
med at Santiago tilbringer natten i en gammel forlatt kirke hvor taket har rast sammen,
og en diger platanlønn vokser der sakristiet engang var. Santiagos foreldre hadde ønsket
han skulle bli prest, men Santiago ønsket å
reise og se seg om i verden, derfor ga faren ham en pung med spanske gullmynter så han kunne kjøpe en flokk med sauer. Dermed begynte han å streife omkring i Andalusia sammen med sauene sine. Han
drømmer den samme drømmen to ganger; drømmen går ut på at han er ute på marken med sauene sine da en liten jente dukker opp og begynner å leke med dem. Så tar hun ham i hånden og fører ham til pyramidene i Egypt, og hun forteller ham at han vil finne en skatt ved pyramiden, om han drar dit hvor de er. Han går til en gammel sigøynerkvinne for å få henne til å tyde drømmen. Hun sier han må dra til pyramidene i Egypt, hun vil ikke ha betaling, men han må sverge på at om han finner skatten, må han gi henne en tiendedel av den. Mens han sitter og leser i en bok, kommer en gammel mann bort og snakker med ham. Den gamle kaller seg for kongen av Salem, og sier at navet hans er Melquisedc. Han sier at hvis han gir ham en tiendedel av sauene sine så skal han fortelle ham hvordan han skal finne skatten, Santiago går med på dette og den gamle mannen forteller ham også at han må dra til pyramidene. Dermed selger Santiago sauene sine, og drar til Tanger og videre til Egypt. Ved en av brønnene i Al-Fayoum treffer han en jente som heter Fatima, som han blir forelsket i, han treffer også alkymisten, og historien slutter med at han finner skatten, og den gamle sigøynerkvinnen får en tiendedel av skatten.
Flere anmeldelser om Alkymisten